华友钴业切入特斯拉供应链,彰显公司全球竞争力

2022-09-23 02:50:07 文章来源:网络

华友钴业与特斯拉签订供货框架协议,于22年7月至25年12月向特斯拉供应三元前驱体,经公司董事会审议通过,将打开公司未来业绩空间,增厚公司盈利。

切入特斯拉供应链,彰显公司全球竞争力。公司继福特后,成功切入特斯拉供应链,再次获得国际大客户认可,也表明公司前驱体产品的**竞争力。本次供货协议经过董事会审议,按照董事会议事规则,我们预计总金额不低于21年**的50%(>170亿元,按21年均价计算,我们预计供应17万吨+),未来将切入特斯拉主流电池供应体系,量纲庞大。公司镍冶炼资源布局完善,作为国内的镍冶炼龙头,已公告项目累计合计58.5万吨,同时公司向下打通了前驱体、正极,一体化布局优势明显,规模化效应成本不断下沉,充分彰显公司全球竞争力。

镍产能集中释放,利润弹**大。公司22年H1前驱体出货3.6-3.7万吨,我们预计全年出货11-12万吨,同增95%,23年仍有望翻番增长,正极全年我们预计出货7-8万吨,前驱体业务绑定海内外知名客户,需求旺盛,我们预计23年继续翻番。22年2H公司将迎来镍冶炼产能释放的集中期,华科火法4.5万吨项目部分子项目投料试产,我们预计下半建成达产;华越湿法6万吨项目已于6月底达产落地,华飞湿法12万吨项目我们预计23年上半年具备投料条件。镍22年出货有望达6万吨+(权益3.5万吨+),同时全年镍均价仍有望维持在2万**元/吨以上,我们预计镍项目将持续增厚公司盈利,利润弹**较大。

盈利预测与投资评级:我们维持公司22-24年归母净利57.3/74.9/97.2亿元的预测,同比增长47%/31%/30%,对应PE为24x/18x/14x,给予23年25xPE,对应目标价117元,维持“买入”评级。

7月2日晚,一份**发改委拟于7月4日召开会议分析近期生猪市场供需和价格形势的会议通知在网络流传。该会议通知发给相关协会和**殖企业等。通知称,将提醒相关企业保持正常出栏节奏、避免盲目压栏,提出不得囤积居奇、哄抬价格的要求,研究保持生猪市场平稳运行的相关措施。

澎湃**记者从业内人士处核实确有上述会议通知。他表示,目前市场不缺猪,但过度压栏导致近期价格过快上**,后期8-9月集中出栏又很可能导致价格快速下跌,不利于行业平稳健康发展。

“其实,目前对于生猪猪肉,**是有**预案的,本质上是既要托底、防价格过低,也要限高、防价格过高。”上述业内人士进一步指出,从目前母猪、肥猪、仔猪的存栏量看,都很充裕,价格没有大幅上**基础。

从近一年的全国生猪(外三元)市场价格来看,根据**统计局数据,2021年5月中旬至10月上旬期间,除了7月上旬价格环比上**,其他时段基本为环比下跌,从5月中旬的18.5元/公斤下跌到10月上旬的10.5元/公斤,下降了43%。10月中旬开启了一波反弹,这波反弹至11月下旬的18.2元/公斤结束,此后一路继续下跌,除了2月下旬有小幅回调,这轮下跌至3月中旬的11.9元/公斤结束,然后开启了新一轮的上**至今。6月中旬的16.4元/公斤与3月中旬的11.9元/公斤相比,上**了37.8%。从**统计局的数据来看,生猪(外三元)的价格已连续三个月上**。

据农业农村部监测,7月1日,全国农产品**市场猪肉平均价格为24.55元/公斤,与上周五(6月24日)的21.75元/公斤相比,上**12.9%。从生猪价格来看,6月27日至7月1日,生猪价格呈强势拉**走势,上**15.2%。根据****猪网的数据,7月1日,生猪(外三元)均价为20.53元/公斤,与上周五(6月24日)的17.82元/公斤相比,每公斤上**2.71元。

据卓创资讯监测,本周(6月24日-6月30日)周内猪价快速上**,**殖端压栏惜售仍存,屠宰企业收购不畅。需求方面,因肉价上**后走货欠佳,屠宰企业订单减少,导致开工率回落,且整体低于上周。周内平均开工率27.93%,环比下跌2.63个百分点。

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